Резкое падение интереса иностранных инвесторов к рублю и российским облигациям вынудило правительство свернуть программу кредитования на рынке для покрытия дефицита бюджета, пишет Finanz.

На последнем аукционе облигаций федерального займа Минфин предложил инвесторам госбумаги на сумму 25 млрд рублей, что на 5 млрд меньше, чем в октябре и на 15 млрд рублей меньше, чем в сентябрьских аукционах.

Представитель «Росбанка» рассказал, что аукцион прошел без особого ажиотажа. За месяц интерес на ОФЗ упал в три раза. Раньше инвесторы были готовы купить бумаги Минфина на почти 132 млрд рублей, то на прошлой неделе заявок было подано лишь на 45 млрд рублей.

На следующей неделе ведомство планирует представить еще меньший объем бумаг — 10 млрд рублей по классическому выпуску с погашением в 2033 году и 15 млрд рублей семилетных бондов. Это размещение станет самым минимальным по суммам с начала 2017 года.

Правительство вынуждено идти на такие шаги из-за неожиданного снижения спроса на облигации со стороны нерезидентов, которые на протяжение последних двух лет были главными покупателями российский облигаций, потратив на них $25 млрд с января 2016 года.

Внутренний клиент — банковский сектор в лице госбанков «Сбербанка», ВТБ и «Газпромбанка» — просто не имеет лишних средств для покупки облигаций Минфина. «Большая тройка» сама вынуждена кредитоваться у финансового ведомства, занимая рублевую ликвидность под 8,5% годовых.

Аналитики говорят, что смена настроения произошла из-за запуска властями США процесса ужесточения антироссийских санкций. Рынок опасается, что санкционный пакет будет распространен на российский госдолг, так как эту задачу до марта 2018 года должен проработать Минфин США.

Помимо геополитической напряженности, наблюдается осторожность из-за разнонаправленного движения рубля и нефти. Российская валюта упрямо не хочет расти вслед за нефтяными котировками. Если нефть марки Brent за месяц прибавила 16%, то российский рубль ослаб на 1,9 рубля к доллару и 1,4 рубля к евро.

Иностранцы избавляются от рубля в ожидании санкций

Эксперты ВШЭ говорят, что валюту из страны выводят российские корпорации. Только с июля по сентябрь они перевели из страны $14 млрд, что стало рекордным за последние два года.

Центробанк добавил, что в сейчас активно работает и теневой отток, то есть по сомнительным операциям — $4,2 млрд за тот же третий квартал.

Инвесторами движет страх возможного введения валютного контроля. Особенно таким настроениям подвержены нерезиденты, которые инвестировали в российские гособлигации $32 млрд.

Рынок реагирует на введение американский санкций против России и готовится к ужесточению условий валютных займов для нефтяников и госбанков, которое должны заработать с 29 ноября.

ЦБ пытается помогать валютному рынку, чтобы не курс рубля не обрушился в преддверии президентских выборов, которые состоятся в марте 2018 года. Регулятор привлекает валюты в кредит за рубежом, сдавая в залог ценные бумаги из своих резервов. ЦБ это не афиширует, но в результате этого долг Банка России к концу сентября достиг рекордных $11,6 млрд.

Источник